Die Lieferkette von Tesla hat Schwierigkeiten und Umkehrungen
Elon Musk kehrt zu Big Shot zurück! Die Lieferkette von Tesla hat Schwierigkeiten und Umkehrungen
Es gibt heute zu viele positive Nachrichten, und die Marktgefühle haben sich eindeutig erholt. Die globalen Aktienmärkte haben einen starken Anstieg verzeichnet, wobei A-Aktien ebenfalls um mehr als 1%gestiegen sind und 3400 Punkte erreichten.
Wählen wir die drei wichtigsten, über die wir sprechen können:
Der erste Artikel ist ein umfassender Waffenstillstand zwischen dem Iran und Israel.
Gestern erzielten der Iran und Israel, die dunkel und rücksichtslos kämpften, eine Vereinbarung über einen "umfassenden und gründlichen Waffenstillstand" unter Druck der Vereinigten Staaten.
Die dramatischen Veränderungen kamen zu schnell, bis zu dem Punkt, an dem Sektoren wie Energie, Schifffahrt, Dividenden und Gold, die kürzlich gestiegen waren, alle verkauft wurden.
Mit dem Verschwinden der Unsicherheit überfluteten verschiedene Fonds auf den Markt und treiben A-Aktien, um Volumen zu erhöhen. Im Laufe des Tages stieg der Shanghai Composite Index um 1,15%, der Chinext -Index stieg um 2,30%und die Peking -Börse 50+3. 65%. Aktien mit hoher Risikopräferenztechnologie waren weiterhin den Weg in den Gewinnen.
Die zweite positive Nachricht ist, dass die Federal Reserve ein Signal für das nächste Treffen zur Senkung der Zinssätze veröffentlicht hat.
Die offizielle Website der Federal Reserve hat eine jüngste Rede mit dem Titel "Unerwartete Richtlinienverschiebungen und unerwartete Konsequenzen" veröffentlicht, die vom neu ernannten stellvertretenden Vorsitzenden der Federal Reserve, Bauman, verfasst wurde.
In der Rede heißt es eindeutig: "Wenn der Inflationsdruck überschaubar bleibt, unterstütze ich die Verringerung der politischen Zinsen bereits in der nächsten Sitzung, um sie dem neutralen Niveau näher zu bringen."
Dies ist eine wichtige Signalverschiebung und die erste Aussage eines möglichen Zinssatzes, der von der Federal Reserve in diesem Jahr veröffentlicht wurde.
Bekanntlich war der A-Share Market-Anstieg, der am 24. September letzten Jahres begann, auf den Überlauf der Liquidität zurückzuführen, der auf dem ersten Zinssatz der Federal Reserve Mitte September letzten Jahres beruhte.
Sobald der Zinssenkungszyklus wieder aufgenommen wird, wird die Marktliquidität weiter überfluten und die Unterstützung für A-Aktien wird voraussichtlich ein höheres Niveau erreichen.
Dies ist auch ein wichtiger Grund, warum die Marktstimmung heute optimistisch geworden ist. Infolgedessen haben diversifizierte Finanzierung, Wertpapiere, Versicherungen und andere Sektoren einen Anstieg von rund 3%verzeichnet.
Die dritte positive Nachricht ist, dass Teslas autonomer Taxi -Robotaxi offiziell debütiert hat.
Obwohl Tesla am ersten Tag nur 10 Robotaxi -Taxis eingesetzt hat, bleibt es ein wichtiger Meilenstein in der kommerziellen Geschichte autonomer Taxis in den USA.
Diese positiven Nachrichten trieben den Aktienkurs von Tesla am Montag um 8,23% und steigerten auch den Motor von A-Shares +5. 21%, Batterie +5. 15%, Automobilteile +4. 14% und andere Sektoren.
Da sich Lao Ma aus der politischen Arena der USA zurückgezogen und zum Unternehmensmanagement zurückkehrte, ist ersichtlich, dass die neuen Aktionen von Tesla erheblich beschleunigen und verschiedene Geschäftsgrenzen stillschweigend Anstrengungen unternehmen.
Beschleunigen Sie zunächst die Landung des Produkts.
Das autonome Taxiprojekt, das ursprünglich im Jahr 2026 landet, wurde jetzt bis Juni 2025 vorangetrieben und verspricht bis 2026 eine Produktionskapazität von einer Million Fahrzeugen.
Ein weiterer Schwerpunkt - das Einstiegsmodellprojekt beschleunigt und wurde angekündigt, dass es im vierten Quartal dieses Jahres auf dem südostasiatischen Markt eingeführt wird.
Das neue Modell kann als Modell Q\/Modell 2 bezeichnet werden und wird voraussichtlich 15000 bis 20000 US-Dollar kosten, was einem signifikanten Rückgang von mehr als der Hälfte des Startpreises von 44000 US-Dollar für das aktuelle meistverkaufte Modell 3 auf dem US-Markt ist.
Dies ist für Tesla von großer Bedeutung, um in den sinkenden Markt einzusteigen und die zweite Runde der Umsatzerweiterung zu erreichen.
Zweitens gibt es ein Upgrade in der Technologieforschung und -entwicklung.
Das Humanoid -Roboter -Optimus -Projekt veränderte seinen Führer Eluswami Mitte Juni, und der neue Beamte übernahm drei Hauptrollen und nahm erhebliche Anpassungen an der Forschungs- und Entwicklungsstrategie vor.
Er verlangt, die Integration von Hardware- und KI -großen Modellen zu stärken, anstatt nur die technischen Standards bei der Verfolgung der Massenproduktion zu senken.
Kurzfristig ist dies ein Nachteil für humanoide Roboter, da die Produktionspläne verschoben wurden. Auf lange Sicht kann es jedoch der Beginn einer anderen technologischen Revolution sein.
Darüber hinaus hat Tesla in diesem Jahr auch seine selbst entwickelten FSD-Chips neu gestartet, um eine Erhöhung der autonomen Fahrversorgung der autonomen Fahrversorgung bis Ende 2025 zu erzielen.
Es wird allgemein angenommen, dass autonomes Fahren und humanoide Roboter die Zukunft sind, auf die Tesla stark setzt. Wenn es seine technologische Führung aufrechterhalten kann, hilft es ihm bei weitem die gegenwärtige fantasievolle Vorstellungskraft.
Tesla erlebte in der ersten Hälfte dieses Jahres einen Verkaufskampf, aber jetzt hat die A-Share Tesla Supply Chain auch mit der Rückkehr des alten Pferdes und der drastischen Reform und Beschleunigung der Geschäftsgrenze auch die Wertverwertung der Wertschöpfung erreicht.
Heute werden wir uns auf die Analyse der Kernziele der Lieferkette von Tesla konzentrieren.
1. Lianchuang Elektronik.
Das Unternehmen ist der zentrale Nutznießer des autonomen Fahrprojekts von Tesla.
Die autonome Fahrtechnologie von Tesla nimmt eine reine visuelle Lösung ein und stützt sich stark auf eine hohe Präzision der Autolinsen.
Das Unternehmen arbeitet seit 2017 mit Tesla im Bereich der Autobinsen zusammen, und seine entwickelten Objektive für die Überwachung des Autos, die ADAs vorne, die Überwachung von Blindflecken usw. wurden auf Tesla -Autos angewendet.
Ab 2 0 25 wird das Unternehmen der erste Anbieter von Tesla -Objektiven, der über 60% des Marktanteils ausmacht und von der Tesla HW4.0 -Plattform mit einer Linsenrendite von 99,5% zertifiziert ist.
In den nächsten ein oder zwei Jahren, mit der Einführung von Einstiegsmodellen, wenn der jährliche Umsatz von Tesla um 20% -30% steigen kann, wird das Kamerageschäft allein erwartet, dass das Kamerageschäft ein Umsatzwachstum von 800-900 Million Yuan hat.
Wenn wir die Bereitstellungsskala von 1 Million autonomen Taxis hinzufügen, erreicht die entsprechende Elastizität des Kameraeinnahmenwachstums 1. 1-1. 25 Milliarden.
2. Spitzengruppe.
Das Unternehmen ist Teslas größter Partner in China und bietet verschiedene Komponenten wie Chassis -Systeme, Stoßdämpfer und innere Funktionsteile. Es ist auch ein Hersteller von Rotations-\/Linearantriebsbaugruppen und kann integrierte Lösungen für humanoide Roboter wie Motoren, Reduzierer und Schrauben bereitstellen.
Das heißt, die verschiedenen Kerngeschäftssegmente von Tesla können alle von der Top Group unterstützende Produkte zur Verfügung gestellt werden, die tief zusammengebunden ist.
Vor 2023 machte der Umsatz von Topu Group aus Tesla ungefähr 40%aus.
Da der Umsatz von Tesla im Jahr 2024 und dem ersten Quartal dieses Jahres sowie eine deutliche Umsatzsteigerung durch Unternehmen wie Serys sinkt, ist der Umsatz des Unternehmens aus Tesla auf rund 30%zurückgegangen.
In diesem Jahr wird die Ningbo Factory des Unternehmens mit einer geplanten jährlichen Produktionskapazität von 1 Million Roboter -Aktuatoren in Betrieb genommen. Es integriert Komponenten wie planetarische Rollenschrauben und rahmenlose Drehmomentmotoren und hat vorläufige Bestellungen von Tesla erhalten, um sich an Optimus -Beingelenke anzupassen.
3. Xusheng Corporation.
Das Unternehmen ist einer der am längsten etablierten Partner von Tesla in China mit einer Geschichte von über einem Jahrzehnt seit 2013.
In den frühen Tagen lieferte das Unternehmen Tesla hauptsächlich Aluminiumlegierungen und erweiterte später allmählich auf Kernsystemkomponenten wie Übertragungssysteme, Batteriesysteme und Suspensionssysteme.
In den letzten fünf Jahren hat der Umsatz des Unternehmens aus Tesla einen langfristigen Anteil von über 40%von der höchsten 60%aufrechterhalten.
4. Welt Fortune Circuit.
Das Unternehmen wurde 2015 zum PCB -Lieferanten für Tesla und erweiterte seine Zusammenarbeit allmählich auf Teslas Ladestationen, Energiespeicherprojekte, Elektrofahrzeuge drei elektrische Systeme, Supercomputer und humanoide Roboter.
Zum Beispiel entwickelt das DOJO -Supercomputer -PCB -Board, das von Tesla unabhängig voneinander entwickelt wurde, das Hauptkontrollplatine des Megapack Energy Storage System, das von Tesla unabhängig bereitgestellt wurde, und das Kontrollplatine und die Stromversorgungskarte, die in Verbindung mit Tesla Optimus Humanoid -Robotern entwickelt wurden.
Derzeit trägt Tesla 20% zum Automotive -PCB -Umsatz des Unternehmens bei, was etwa 7% des Gesamtumsatzes ausmacht.
Der Gesamtanteil ist nicht besonders hoch, aber die Entwicklung der aufstrebenden Unternehmen von Tesla hat erhebliche Auswirkungen auf das Unternehmen.
5. Sanhua intelligente Kontrolle.
Das Unternehmen wurde 2017 zum Tesla -Lieferant für Tesla und stellte Komponenten wie das thermische Management der Batterie und das motorische thermische Management bereit.
In den letzten zwei Jahren hat das Unternehmen sein Geschäft weiter auf humanoide Roboter ausgeweitet, wodurch sich die Assemblys für Optimus aus Rotary -Aktuator entwickelt und planetarische Rollenschrauben (Präzision 0. 1mm) und sechs Achsenkraftsensoren integrieren, wobei ein einzelner Einheitswert über 5000 Yuan überschreitet.
Im April 2023 investierte die intelligente Kontrolle von Sanhua gemeinsam mit Green Harmonic, um eine Joint -Venture -Fabrik in Mexiko zu gründen, die sich auf die Forschung und Produktion von harmonischen Reduzierern konzentrierte. Die geplante jährliche Produktionskapazität beträgt 500000 Sätze von Aktuatoren, und es wird voraussichtlich bis 2027 einen Marktanteil von über 50% in der Lieferkette von Tesla haben.
Darüber hinaus hat Sanhua Holdings ein Joint Venture mit Fengqiao -Technologie eingerichtet, um Hohlbechermotoren für den Einsatz in Tesla Optimus Dexterous -Händen zu entwickeln.
Insgesamt ist die Investition des Unternehmens in die humanoiden Roboter von Tesla erheblich, und in den letzten Jahren ist die Zusammenarbeit zunehmend in die Kerntechnologiebereiche eingebunden.
6. grüne Harmonische.
Das Unternehmen ist der führende harmonische Reduzierer der harmonischen Harmonischen und auch der zweite Hauptlieferant von Tesla Humanoid Roboter Harmonic Reduder.
Ab 2024 beginnt eine kleine Stichprobenabgabe, und eine offizielle Bestellung von 10000 Sets wird 2025 unterzeichnet, wobei im zweiten Quartal 2025 eine teilweise Lieferung abgeschlossen ist.
Es gibt immer noch eine technologische Kluft zwischen dem Unternehmen und dem japanischen Führer Hamonaco, aber die Lücke verengt sich schnell. Der Vorteil ist der Preis, der etwa 85% des Preises von Hamonaco entspricht.
Tesla nimmt eine Strategie für gemischte Nutzung an, und das Angebot an Hamernaco wird voraussichtlich mehr als doppelt so hoch wie die der grünen Harmonischen.
7. Mingzhi Elektrikgeräte.
Das Unternehmen stellt Tesla Optimus -Roboter für ihr geschickter Handantriebssystem für Tesla Optimus Roboter zur Verfügung.
Im Jahr 2023 erhielt Mingzhi Electric Test -Feedback zu Tesla's Hollow Cup Motor -Proben und stellte anschließend eine kooperative Beziehung her.
Der Hohlbechermotor ist die Kernkomponente der geschickten Hand mit einem einzigen Fingerverbindungswert von etwa 2000 Yuan und insgesamt über 40000 Yuan für die Hände eines einzelnen Roboters.
8. Jiangsu Leili und Dingzhi -Technologie.
Jiangsu Leili ist ein Lieferant von linearen Aktuatoren (Schrauben) und Hohlbechermotoren für Tesla Humanoid -Roboter durch seine Tochtergesellschaft Dingzhi -Technologie.
Derzeit befinden sich beide im Stadium der Probentests und des kleinen Angebots und werden voraussichtlich im dritten Quartal für die Massenproduktion abgeschlossen.
